اگر سرمایه‌گذاری در ارزهای خارجی را به‌عنوان یک راه‌حل برای حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر تورم انتخاب کنید، کدام ارز را می‌پسندید؟ دلار یا یورو؟ این سؤال یکی از پرتکرارترین پرسش‌ها در میان سرمایه‌گذاران و پس‌اندازکنندگان است. ارزش‌گذاری ارزها به عوامل مختلفی از جمله رشد اقتصادی، تورم، نرخ بهره و ثبات سیاسی بستگی دارد. در این مقاله، با تحلیل عملکرد دلار و یورو طی ۵ سال گذشته، بررسی می‌کنیم کدام یک از این دو ارز برای پس‌انداز بهتر است.
خرید دلار سودده است یا یورو
برای پاسخ به این سؤال، باید هر دو ارز را از زوایای مختلف بررسی کنیم.
- عملکرد دلار آمریکا
نقش کلیدی در بازار جهانی: دلار آمریکا ارز ذخیره بین‌المللی و پرکاربردترین ارز در تجارت جهانی است. این موقعیت باعث می‌شود تقاضا برای دلار همیشه بالا باشد.
رشد نرخ: در ۵ سال گذشته، دلار در برابر ریال ایران حدود ۳۷۳٪ افزایش داشته است. این رشد سریع به دلیل کاهش ارزش ریال، تورم داخلی و افزایش تقاضا برای دلار رخ داده است
تقاضا در بحران‌ها: دلار به دلیل ثبات نسبی اقتصاد آمریکا، معمولاً در زمان بحران‌های جهانی به‌عنوان ارز امن انتخاب می‌شود.
- عملکرد یورو
پشتیبانی اقتصادی اتحادیه اروپا: یورو ارز رسمی ۲۰ کشور عضو اتحادیه اروپا است و ارزش آن به عملکرد اقتصادی این کشورها وابسته است.
رشد نرخ: یورو نیز طی ۵ سال گذشته رشد قابل‌توجهی داشته و حدود ۳۰۰٪ در برابر ریال ایران افزایش یافته است.
ثبات بیشتر: در مقایسه با دلار، نوسانات یورو کمتر بوده و این ارز به دلیل پشتیبانی اقتصادی کشورهای عضو اتحادیه اروپا، از ثبات بیشتری برخوردار است.
- مقایسه کلی
- دلار در سال‌های اخیر عملکرد بهتری از نظر رشد داشته است.
- یورو به دلیل ثبات نسبی و پشتیبانی اقتصادی قوی، می‌تواند برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر باشد.
تحلیل نمودار بازدهی ۵ سال اخیر دلار و یورو
بازدهی دلار و یورو در بازارهای مالی و تحلیل روند قیمتی آن‌ها در سال‌های اخیر، نقش مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند.
بازدهی دلار
- روند صعودی: نمودارهای قیمت دلار نشان می‌دهند که این ارز طی ۵ سال گذشته همواره روندی صعودی داشته است. عوامل مختلفی از جمله کاهش ارزش ریال، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و تقاضای بالا برای دلار، این روند را تقویت کرده‌اند.
- شاخص دلار: (DXY) شاخص دلار که ارزش این ارز را در برابر سبدی از ارزهای جهانی نشان می‌دهد، در سال‌های اخیر نوسانات متعددی داشته؛ اما معمولاً در بازه‌ای صعودی باقی مانده است.
- رویدادهای تأثیرگذار: تحریم‌های اقتصادی علیه ایران، افزایش تورم داخلی و سیاست‌های مالی آمریکا از جمله عوامل مؤثر بر رشد قیمت دلار بوده‌اند.
بازدهی یورو
- رشد تدریجی: یورو نیز در برابر ریال ایران رشد چشمگیری داشته، اما سرعت رشد آن نسبت به دلار کمتر بوده است.
- رویدادهای مؤثر: رویدادهایی نظیر جنگ اوکراین، رکود اقتصادی در برخی کشورهای عضو اتحادیه اروپا و سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی اروپا بر قیمت یورو تأثیرگذار بوده‌اند.
- نوسانات محدودتر: در مقایسه با دلار، یورو نوسانات کمتری داشته است.
جمع‌بندی
نمودار بازدهی دلار نشان‌دهنده عملکرد بهتر و رشد سریع‌تر در بازار است.
یورو با وجود رشد کمتر، به دلیل ثبات نسبی خود، گزینه‌ای مطمئن‌تر در بلندمدت به‌نظر می‌رسد.
عوامل مؤثر بر ارزش ارزها
- نرخ بهره
- اثر مستقیم بر ارزش ارز: تغییرات نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند تأثیر بسزایی بر ارزش ارزها داشته باشد. افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به جذب سرمایه‌گذاران خارجی و تقویت ارزش ارز می‌شود.
- دلار: سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا در افزایش نرخ بهره، یکی از عوامل اصلی رشد دلار بوده است.
- یورو: بانک مرکزی اروپا نیز گاهی اوقات از این ابزار برای کنترل نرخ تورم و تقویت ارزش یورو استفاده می‌کند.
- تورم
- کاهش قدرت خرید: تورم بالا معمولاً منجر به کاهش ارزش ارز می‌شود، چراکه قدرت خرید کاهش می‌یابد.
- دلار و یورو: هر دو ارز تحت تأثیر تورم داخلی کشورهای خود قرار می‌گیرند، اما سیاست‌های اقتصادی قوی‌تر آمریکا معمولاً باعث کنترل بهتر تورم شده است.
- ثبات سیاسی و اقتصادی
- امنیت سرمایه‌گذاری: کشورهایی با ثبات سیاسی و اقتصادی بیشتر، معمولاً ارزهای قوی‌تری دارند.
- دلار: اقتصاد قوی آمریکا و موقعیت این کشور در نظام مالی جهانی، دلار را به ارز امن‌تری تبدیل کرده است.
- یورو: پشتیبانی اقتصادی اتحادیه اروپا به یورو ثبات می‌بخشد، اما بحران‌های منطقه‌ای می‌توانند اثرات منفی بر ارزش آن داشته باشند.
- امنیت سرمایه‌گذاری: کشورهایی با ثبات سیاسی و اقتصادی بیشتر، معمولاً ارزهای قوی‌تری دارند.
- کاهش قدرت خرید: تورم بالا معمولاً منجر به کاهش ارزش ارز می‌شود، چراکه قدرت خرید کاهش می‌یابد.
- اثر مستقیم بر ارزش ارز: تغییرات نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند تأثیر بسزایی بر ارزش ارزها داشته باشد. افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به جذب سرمایه‌گذاران خارجی و تقویت ارزش ارز می‌شود.
سخن پایانی
برای انتخاب میان دلار و یورو به‌عنوان گزینه‌ای برای پس‌انداز، بررسی موارد زیر ضروری است:
دلار آمریکا:
- رشد سریع‌تر در ۵ سال گذشته (۳۷۳٪ در برابر ریال ایران).
- انتخابی مناسب برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت به دلیل تقاضای بالا و ارزش جهانی.
یورو:
- ثبات نسبی بیشتر به دلیل پشتیبانی اقتصادی کشورهای عضو اتحادیه اروپا.
- گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت.
توصیه‌ها:
- ترکیب سبد سرمایه‌گذاری: برای کاهش ریسک، ترکیبی از دلار و یورو را در سبد سرمایه‌گذاری خود قرار دهید.
- مشاوره با متخصص: پیش از تصمیم‌گیری نهایی، با کارشناسان مالی مشورت کنید.
- بررسی شرایط روز: تغییرات اقتصادی و سیاسی جهانی را به دقت دنبال کنید.
پس‌انداز هوشمندانه نیازمند تحقیق و تحلیل دقیق است. با توجه به اطلاعات و تحلیل‌های ارائه‌شده، می‌توانید بهترین تصمیم را برای حفظ ارزش دارایی‌های خود اتخاذ کنید.